二十年代上海滩，黑社会声名显赫的斧头帮舵主毕世孝为霸占丝厂，枪杀了老板游祥，逼走其子游天虹和游天浪。当欲杀其养子游天云时，发现天云脖上三颗红痣，断定是自己与妓女玉芝所生之子，故收为义子。但是不知情的游天云为寻机报仇，违心认了亲。几年后，已是共产党员的游天虹回到上海搞工人运动，而死里逃生的游天浪也来到上海滩来报仇。最终游天浪惨死在斧头帮的乱斧之下，而游天云也伺机毒死了毕世孝。当他得知所有真相后，决定继承父志，当上了爷头帮舵主，与黄金荣勾结在一起，最终还是被黑社会吞没，结束了他短暂的一生。